作为小米进军造车后第一批投资押注的公司之一，2024年3月28日，在小米首车上市的同一天，纵目科技也正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市。
根据招股书显示，目前小米的持股比例达4.73%，是纵目科技的第五大股东。除此之外，公司身后还有一大批投资机构，其中不乏君联、高通等知名机构。
据悉，成立于2013年的纵目科技，是中国领先的ADAS（高级驾驶辅助系统）解决方案提供商。公司涵盖自动驾驶技术的多个方面，包括软件、硬件、系统设计及其集成，致力于开发可大规模部署的解决方案。
2017年1月，纵目科技曾在新三板挂牌，但“考虑到当时发展阶段的业务战略以及合规成本，我们调整了未来的发展战略”，未满一年，纵目科技就于当年12月摘牌。2022年11月，纵目科技科创板IPO申请获上交所受理，拟募资20亿元，但其在2023年9月又选择撤回科创板的上市申请。根据资料，在中国乘用车ADAS（高级驾驶辅助系统）解决方案市场中，按2022年销售收入计，纵目科技在公司总部位于中国内地的供应商中排名第五，市场份额为1.0%。在中国乘用车自动泊车解决方案市场中，按2022年销售收入计，纵目科技在公司总部位于中国内地的供应商中排名第二，市场份额为4.9%。在中国乘用车APA泊车解决方案市场中，按2022年销售收入计算，纵目科技在公司总部位于中国内地的供应商中排名第一，市场份额为5.6%。受益于业务规模持续扩大，规模经济效应显现，加之生产自动化带来的效率提升和产品结构的优化，公司的毛利于去年开始转正，2023年毛利率为3.5%。截至2023年12月31日，纵目科技已经就50款车型部署智能驾驶解决方案。2021年至2023年，纵目科技已与2022年中国销量排名前十的所有OEM以及多家其他中国主要新能源汽车品牌开展业务合作。纵目科技在招股书中表示，此次IPO募集所得资金净额的约74%将投入研发；约16%将用于生产基地和新生产线的资本开支；以及约10%将用作营运资金及一般企业用途。
目前，纵目科技的收入主要还是来自于向OEM销售智能驾驶产品及解决方案。根据招股书数据显示，近三年来，该分部收入每年占比都在九成以上。2021-2023年，纵目科技的总收入从2.25亿元增至4.69亿元，复合年均增长率为48.7%。其中，来自智驾产品及解决方案的收入从2.06亿元增至4.58亿元，复合年均增长率为49%。ADAS作为现阶段智驾的绝对主流，仍处于快速增长阶段，且是驱动公司业绩增长的重要引擎。2021-2023年，纵目科技净亏损分别为4.34亿元、5.88亿元和5.64亿元，经调整净亏损分别为3.82亿元、4.77亿元和5.16亿元，三年净亏损合计超过了13亿元。纵目科技认为，随着全球芯片的产能过剩，这种对成本的不利影响在未来会显著地降低。毕竟，无论是硬件升级还是解决方案的迭代，核心的刚需都是算力。对于目前尚未盈利，纵目科技认为主要是因为报告期内产品研发投入较大、部分产品的研发周期较长，同时部分定点车型项目尚未进入量产阶段。同时，受下游客户需求波动、公司生产规模效应尚未完全释放、部分项目量产时间节奏影响，未来一定时间内公司可能继续存在亏损情形。2021-2023年，纵目科技的研发支出分别为2.72亿元、3.35亿元、3.68亿元。也就是说，近三年，每年投入研发的钱至少占了收入的七成以上，目前拥有超过500人的研发团队，占公司总人数近六成。纵目科技一直以来都被资本市场看好。在最新的股权结构中，香港纵目是公司最大的股东，持有22.17%的股份，唐锐及其母亲李晓灵作为一致行动人，通过多个实体控制着公司33.3%的股份。此外，君联资本作为第二大股东持有7.55%的股份，而备受关注的小米集团则以4.73%的持股比例位列第五大股东。纵目科技最早一轮融资记载发生在2015年。而在此前的一年，即2014年，全球最大的ADAS制造商Mobileye登陆纽交所，这意味着ADAS这一赛道得到了验证，也为身处同一赛道的纵目科技打开了融资通道。2021年6月，纵目科技宣布正式完成累计金额1.9亿美元D轮融资。其中，D3轮由小米长江产业基金领投，跟投方包括国内多个知名投资机构复星创富、朗泰资本、上海科创、兴业银行以及战略投资方长安汽车、科博达投资等。
据招股书，IPO前，纵目科技累计完成了9轮融资，累计获得认购金额达22.47亿元。其中在2022年3月的E轮融资中，按照93.56元/股的认购价，纵目科技此轮融资8.67亿元，公司估值超90亿元。经过多轮融资，纵目科技背后站着一大批机构投资者，包括小米、君联资本、高通、东阳市冠定、杭州创徒、张江火炬、电装投资等四十余家机构。其中，联想通过君联成业、联瑞前沿及AMAZING的一致行动关系，合计持有纵目科技9.94%的股份，为第一大机构股东。
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